摘要：近年来，为满足社会对各专业人才的需求，各个高校采取了扩招的措施，并开始大规模兴建基础设施，由此引发了资金短缺。为了解决这一矛盾，各个高校开始向银行贷款，无形中增加了财务风险。本文从宏观和微观两个角度分析了我国高等学校财务风险形成的原因，同时建立了财务分析指标和财务风险预警模型进行财务风险防范。

　　关键词：高等教育 财务风险 风险防范

　　年来，高校的急剧扩招，导致教育质量下滑和基础设施不足。为了解决基础设施缺乏的问题，很多高校在扩招之后大规模扩建，掀起了高校基建热。同时随着高等教育改革的深入，国家通过立法的方式，确立了高校的法人实体地位。“政府宏观调控，高校自主办学”，政府只是宏观调控者，计划经济条件下单纯依靠财政拨款的高校资金运作已转变为市场经济体制下多渠道的资金筹集方式。基建规模扩大，政府投入的资金已不能满足需求。各个高校开始向银行大规模举债，为了偿还贷款，一些学校不惜提高学费，降低录取分数。由于债务问题，很多高校的信用评级大幅度下降。

　　一、高等教育财务风险形成的原因

　　（一）宏观方面

　　1.政府投入不足。按照《高等教育法》规定，中央和地方政府有责任保证公办高校教育经费的稳定来源。虽然我国对教育的政府投入逐年增加，但由于高校发展过快，仍然无法弥补资金缺口。根据教育部等部门发布的2011年全国教育经费执行情况统计公告，2011年全国国内生产总值为472 882亿元，国家财政性教育经费占国内生产总值比例为3.93%，比上年的3.65%增加了0.28个百分点。但与国外一些国家相比，我国财政性教育经费支出占国民生产总值的比例偏低，结构也不尽合理。为了解决资金紧张问题，部分高校开始向银行大量举债，并热衷于圈地和参与大学城建设。据审计署公布数据显示，到2010年底，全国1 164所地方所属的普通高校负债2 634.98亿元。负债扩张在积累了资产的同时也积累了风险。高校一旦出现资不抵债、投资收益率低于资金成本的时间价值，将出现严重的社会和经济问题。

　　2.银行贷款机制。商业银行是盈利性机构，一定会选择优质客户。高校属于国有公办事业单位，如果无法按期还贷，也一定会有政府为其买单。因此，正是怀着这种侥幸心理，当高校提出贷款申请时，很少有银行进行科学的投资收益评估，考虑高校的偿还能力。银行不对高校的信用等级进行评分，不按章办事，贷款机制存在问题。高校筹集了大量的资金，背负了巨额债务。但它本身是非营利机构，除了国家财政拨款，收取的学杂费也只是杯水车薪，根本无法满足高校正常的资金运作。为了能够更好的发展，不得不再次向银行贷款。如此周而复始，不仅给银行带来大量不良贷款，造成财务危机，也使高校的财务风险加剧，陷入一种尴尬境地。

　　（二）微观方面

　　1.扩招引发过度负债。为了满足社会对教育的需求，大规模扩招已成为我国高校的一个普遍现象。高校扩招在一定程度上缓解了就业给社会带来的压力，同时又为未来经济发展储备了更多的人力资源。但是更多的学生就意味着更多的教学场所、活动场地、学生宿舍、教师资源，学校必须举债加大在教学设备、师资队伍建设等方面投入，以解决日益增加的学生教学和生活需求。学校的大部分贷款都用于这些建设，而这些资金的投入形成了高校的固定资产，要在较长时间内才能陆续带来现金流量，因此形成了高校的财务风险。

　　2.缺乏有效的监督机制。表现在缺乏有效的形式和有效的方法。国家通过高等教育改革确立高校的法人实体地位，就是为了能够扩大高等学校的办学自主权。相应地，高校也有了其他的一些自主权，其中就包括自主管理、使用各种财产和经费。而我国高校的管理模式是直线职能制，权力过于集中，高校的资金安排主要听从管理者的决策，而一些相关领导人缺乏专业知识，盲目投资一些项目，过于乐观的评价未来的经济收益，所贷资金超过实际还贷能力，使我国的高校财务风险进一步加大。

　　3.管理层缺乏现代财务管理理念和风险意识。在有效的控制环境中，管理层的理念和经营风格可以创造一个积极的氛围，促进业务流程的有效进行。高校领导人对财务风险的认识不足，且对财务危机发生前的种种征兆重视不够，不能及时采取有效措施。目前高校财务活动资金来源由国家统一供给，资金的运用按国家预算体制进行，年终进行决算，正是由于这种资金运作模式，不需要考虑财务风险管理的问题，导致了高校领导层风险责任意识不强，对财务风险管理没有引起足够的重视，没有有效地开展对财务风险的监测与防范。

　　二、指标体系设置及模型建立

　　（一）偿债能力指标

　　1.资产负债率=负债总额/资产总额×100%，反映了高校偿还债务的综合能力。这个比率越高，高校偿还债务的能力越差，财务风险越高；反之，偿还债务的能力越强。

　　2.流动比率=流动资产/流动负债，反映了高校流动资产与流动负债的比值，是衡量短期偿债能力的一个指标。这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是该比率也非越高越好，滞留在流动资产上的资金过多，会降低资金的利用效率。对于高校而言，流动资产主要包括货币资金、短期金融资产投资、短期存款等；流动负债包括短期借款、1年内到期的非流动负债、各种应交税费等。

　　3.现金比率=（现金+短期银行存款+短期金融资产+招生指标）/流动负债，是高校的现金类资产与流动负债的比值，它可以反映高校的直接偿付能力，因为现金是高校偿还债务的最终手段，因而，现金比率高，说明高校的偿还债务能力强；但过高又意味着高校的资产未能得到有效利用，现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。高校的现金类资产包括现金、短期银行存款、短期金融资产、招生指标等。

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