摘 要：本文采用季度数据分析我国银行业市场结构，发现自2013年民营银行获得市场准入资格以来，我国银行业的市场结构竞争程度并未发生明显变化，仍然处于较低水平。建议通过增量改革，继续降低我国银行业市场集中度，促进银行业的竞争；完善相关法律和监管制度，规范银行市场退出机制；建立和发展存款保险制度。

　　关键词：银行业；市场结构

　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014（8）-0040-04

　　一、银行业市场结构的理论基础和实证模型

　　关于银行业竞争程度的衡量方法一般有两大类。一类是结构性的衡量方法，另一类是非结构性衡量方法。

　　（一）结构性方法

　　这类方法基于对产业组织结构的分析，提出结构—行为—绩效（SCP）的传导模式，认为银行高集中度会提高规模经济和范围经济，进而提高银行的绩效。而有效结构假说（ESH）认为：市场上高效率企业由于先进的管理技术和生产技术获得高回报，然后使其规模和集中度扩大。两种理论都认为银行业集中度和利润正相关。市场结构的结构性衡量指标包括：市场集中度、赫芬达尔指数、熵指数、市场份额以及基尼系数。本文采用市场集中度CRn和赫芬达尔指数HHI。

　　集中度（CRn）：本文所用的CR4是我国最大的四家银行的资产占银行业总资产的比率。

　　其中，N表示行业中的银行数量，n表示资产规模最大的银行数量。

　　赫芬达尔指数（HHI）：每家银行的资产所占行业总资产的份额的平方和，本文所取样本为四家国有商业银行和十一家沪深上市股份制商业银行。

　　其中，Si表示第i家银行的资产份额。

　　结构性的度量方法并不完美，首先银行市场势力和经济利润无法准确得到，其次不管是SCP理论还是ESH理论都认为银行集中度与银行业利润正相关，这与大量实证研究结论相去甚远。欧朝敏（2011）认为不管市场上银行数量多少，银行都可根据情况采取竞争或者合谋。杨天宇等（2013）认为高集中度未必意味着银行具有强大的市场势力，监管部门对银行的准入管制、价格控制以及经营范围的限制都会影响银行业的竞争程度。

　　（二）非结构性方法

　　自上世纪80年代开始，可竞争性理论（CMT）认为市场的竞争度来自于潜在的压力而非一定来自于市场结构。其主张运用非结构性方法，即主要包括PR法、BL法以及Iwata法。其共同点是这三种方法都没有运用明显的市场信息。Panzar Rosse模型是Rosse 和Panzar提出的非结构化的衡量方法，该方法通过考察银行的收益与投入价格的变动弹性来度量银行所处的市场结构。这种方法要求每个银行的投入产出数据，更全面地引入微观基础。BL方法建立在银行利润最大化的基础上，通过衡量银行的价格和边际成本之间的差距来判断银行业市场的竞争程度。BL方法相对于PR法准确率较低。Iwata指标通过比较银行业的总产量对单个银行产量的弹性大小来衡量银行市场的竞争程度。银行所处的市场垄断程度越高，单个银行的产量变化对行业总产量的影响越大。Iwata方法要求各个银行具有同质性。

　　因为PR法综合了行业和个体银行因素，理论基础更稳健，故本文采用PR法衡量银行业市场结构。PR的使用需在均衡的市场中进行，通过定义银行收入和投入要素价格的变动弹性之和即H指数来反映银行业的竞争程度。其理论逻辑如下：如果银行处于完全竞争的环境下，当外生的投入要素价格上升一定的比例，由于其产量将保持不变，那么银行的收入会上升相同的比例，收入上升的比例除以投入要素价格上升的比例为1。H≤0，表示需求大于供给的共谋垄断市场；在0　　其中，*代表均衡状态的值。

　　模型：InTAR=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

　　其中，TAR代表总收入与总资产比率；ROA代表总资产收益率；LE代表劳动成本即管理费用与员工数比率；KE代表资本成本即非利息支出与平均资产比率；FE代表资金成本即利息支出与总存款比率；DT代表净贷款与总资产比率；ST代表所有者权益与总资产比率。H=β1+β2+β3。

　　均衡性检验方程：InROA=α+β1InLE+β2InKE+β3InFE+γ1InDT+γ2InST+ε

　　二、实证结果和分析建议

　　（一）数据来源和样本选取

　　本文数据时间跨度自2009第四季度到2013第三季度；样本范围包括四家国有控股商业银行和11家上市商业银行；数据来源为中国金融年鉴、银监会年报和上市公司的财务报表以及国家统计局网站和新浪财经网站等。15家样本银行资产占我国银行业总资产90%以上，具有良好的代表性。

　　（二）回归结果与分析

　　由表4CR4指标可知，根据贝恩准则判断中国银行业的集中度处于中下集中寡占型与低集中寡占型之间，趋势上银行市场集中度表现了明确的下降趋势。从表3HHI可知，最近四年我国银行业的市场集中度逐季下降，四大行所占份额趋势性下降。总之，我国商业银行市场集中度有所下降但仍颇高。尽管高垄断和高集中度并存，国有银行的效率却相对较低，这并不符合产业组织理论SCP（结构—行为—绩效）假说和有效结构假说（ESH），说明我国银行业缺乏规模效率、经营低效。

　　由表1可以看出，从2009年第四季度到2013第三季度根据PR法测算的H指数反映出，中国银行业市场结构没有明显的变化趋势，仍然处于垄断程度较高的垄断竞争阶段。传统产业组织理论认为银行市场竞争程度与银行数量正相关。根据银监会年报，2012年底，我国银行法人机构3747家，2013年底，银行法人机构增至3949家。市场集中度有明显的降低，但是H值并无明显增加，说明我国银行业竞争程度并无显著增强。H指数和HHI指数缺乏有效的同步变动也说明集中度并不能单独准确刻画我国银行业市场的竞争程度，还需要结合更多的指标综合衡量。

　　（三）政策建议

　　降低市场进入壁垒，扩大银行业的对外和对内开放，同时对银行准入建立系统性的管理。通过增量改革降低市场集中度，防止国有控股商业银行的垄断。推进和完善民营银行的建立和发展，促进民间资本参股国有控股银行或者股份制商业银行，同时完善外资银行市场准入的法律和制度。大力发展中小银行，加快中小商业银行设立社区银行等分支机构。鼓励规模有限的中小银行和区域性银行利用并购等市场手段扩大现有规模、跨区域经营达到规模效益。鼓励银行进行产品创新，以避免同质化，增强竞争力。制定有效的银行市场退出机制，取代行政性的小规模退出（叶李伟，2010），没有有效地市场退出机制就不能避免逆向选择和道德风险，也容易导致过度竞争的出现。建立和发展存款保险是为保证银行业的有序竞争，防范和分散风险的一条可能出路。

　　参考文献

　　[1]杨天宇，钟宇平.中国银行业的集中度、竞争度与银行风险[J].金融研究，2013，（1）：122-134。

　　[2]叶李伟.市场退出机制缺失下我国银行冒险行为的动态规划分析[J].山东财政学院学报，2010，（6）：18-24。

　　[3]叶李伟.我国银行市场退出机制的现状、问题及对策研究[J].福建论坛，2010，（6）：29-33。

　　[4]叶欣，郭建伟，冯宗宪.垄断到竞争：中国商业银行业市场结构的变迁[J].金融研究，2001，（11）：l2-l7。

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