【摘要】自阿里巴巴在2013年6月17号推出“余额宝”这一余额增值模式，众多网友纷纷对“余额宝”产生了热议。很多人甚至认为“余额宝”将会对银行业产生冲击。作者认为余额宝对银行业的冲击是由于它高于存款的利息和低于理财产品的风险，没有购买最低额度，同时其独有的“T+0”模式为当代年轻人提供了便利。再者，省去了银行存储的繁琐手续，其操作全可通过电脑进行。另外，“余额宝”在推动中国利率市场化进程中起到了有效作用。本文首先从“余额宝”增值模式的介绍，随后分析我国银行业的现状，最后根据前者对后者的影响做出简要分析并给予作为互联网金融产品的佼佼者的“余额宝”以肯定的作用评价。

　　【关键词】余额宝 银行业 冲击 利率市场化

　　一、“余额宝”特点简述及与银行储蓄对比

　　“余额宝”2013年6月17日正式上线，是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。用户在支付宝网站可直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益。资金还可随时用于网购、转账等支付功能。转入“余额宝”的资金在第二个工作日由基金公司确认份额，对已确认的份额开始以复利计算每日收益。余额宝相对于一些理财产品的优势在于它没有最低限额，最低一元便可购买，而且操作简便，不需要跑到银行办理复杂的手续，实现了真正的平民理财。支付宝对余额宝还提供了被盗金额补偿的保障，一切有中国人寿保险承保，确保资金万无一失。

　　“余额宝”购买的是货币型基金，一般投资于国债、银行存款等安全性高、收益稳定的金融工具，收益率大概在3%到4%左右，而活期存款的年收益只有0.3%左右，其收益较高且稳定的优势特别是在季末、年末等“钱荒”易发生的时间极为突出。当然，与定期储蓄相比，一年期银行定期存款在3.4%，两年期的银行定期存款在4.5%，因此两年以上的定期存款不会选择“余额宝”。“余额宝”相对于传统银行活期存款的优势在于它有较高的收益水平，由于其资金用于购置基金，所以收益水平远高于活期存款的利率。而相对于定期存款来讲，它的优势在于它比定期存款的流动性高，更大的优势在于它不仅能提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金一方面在时刻增值，另一方面又能随时用于消费。与支付宝“余额宝”合作的天弘增利宝货币基金支持T+0实时赎回，因此转入其中的资金可随时转出至支付宝余额，实时到账无手续费并且可直接提现到银行卡。

　　二、中国银行业现状

　　随着我国银行业的发展，我国银行业规模不断扩大，竞争力不断提高，截止2010年末，银行业金融机构资产总额87.2万亿元，负债总额82.3万亿元。分别为2003年银监会刚成立时资产总额的3.2倍和3.1倍。全国商业银行的加权平均资本充足率从03年的2.98%上升到13年二季度末的11.1%。从2010年英国《银行家》杂志全球前1000家银行排名中，来自中国的银行从1989年的8家上涨到84家。银行业的价值意识、资本约束意识、风险管理意识和品牌意识深入人心，经济增加值和风险调整后的资本回报等先进的管理方法得到了应用。同时，银监会建立了全面的风险监管指标体系，提出了如房贷比例控制等一系列简单、透明、有效的监管政策。

　　但我国银行业现今仍存在一些处于初级发展阶段的问题。由于银行业的扩张和竞争加强，投资活动需要找到足够的社会闲散资金，因此把吸收存款放于首要目的。这使得银行其他更利于金融发展的业务得不到良好的重视和发展。人员方面，我国商业银行特别是几家国有商业职工素质不高，学历较低，工作能力和业务水平也不高。再者，国内银行功能过于单一，一味注重传统资产负债业务，中间业务发展滞后。

　　按此前我国银行的发展来看，发展趋势主要呈现在以下几个方面：从单一业务向多元业务过度、民间资本银行逐渐兴起并同国有商行一同发展、各银行实施以差异化发展战略。随着银行更平民化的理财产品的推出，虽然国家规定银行只能单业经营，但这种规定总的来说是有碍于未来经济发展的，因此会最终被取缔。银监会将放开民间资本流入银行业，会促使大量私人银行建立，因而也会督促对于银行业的经营与风险监管做出新的应对。另外，金融市场本身具有的同质性、模仿性、无专利性的特点导致金融业竞争日益剧烈。这些特点要求银行，特别是中小银行依靠差异化战略与国有银行相抗衡。

　　三、“余额宝”对银行业的冲击

　　实际上，用余额宝业务和银行活期存款相比是不恰当的。和余额宝想似的是银行销售的短期货币基金和无固定期限的开放式理财产品。余额宝产生的利息实质上是用户购买货币基金的投资收益。但余额宝与两者相比有很多优势，它比货币基金有更高的流动性，能做到T+0交易，而比开放式理财产品有更高的收益。另外余额宝最低购买金额无下限，这是另一大优势。其对银行产品的冲击是必定的。

　　但这一冲击也是有限的。余额宝毕竟依靠互联网，互联网的风险性和人们对互联网的认识缺乏制约了余额宝的发展。另外大额转入并未实行当日结算的计息方式，且在2014年以来，支付宝理财添加银行卡屡遇技术障碍，转账时部分银行限制其交易额度，转账金额受限。银行设置诸如转账限额限制、金额赎回设置门槛等其实目的就是为了让储户的资金不要过快流失。从今年1月到现在余额宝的收益节节下跌也让我们看清了一个残酷的事实：超高收益情况只会在资金紧缺时候，如季末、年末时出现。因此，在除了“钱荒”的时候，投入进银行储蓄和投入至余额宝的收益差异并不大。从更宏观的角度讲，“余额宝”类似互联网金融产物抬高了最终贷款客户的成本，而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上。

　　四、余额宝对市场利率化的推动

　　对“余额宝”的质疑有道理，但也要看到它的出现促进了传统金融体系和模式的改革，事实上推动了存款利率市场化。目前，我国商业银行实行国家规定的统一的利率标准，这导致各大商业银行之间的市场竞争开展得很不充分，储户也难以通过对不同银行的选择得到更多的实惠。因此，目前社会上对利率市场化的呼声已经越来越高。如果银行之间能够根据不同的客户对象制定不同的存款利率标准，储户在进行储蓄时就可以“货比三家”，银行也必须以更优惠的价格和更优质的服务来吸引储户。当这种利率竞争发展到贷款市场的时候，银行贷款的利率也只能随之降低，银行才能招揽到优质的贷款客户。因此，利率市场化的推进不仅有利于存贷款客户的利益最大化，更能够对经济复苏起到正面的促进作用。

 

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