【摘要】在现代经济中，信息被认为是最重要的资源之一，在一定程度上决定企业的利润。随着周围经济环境的变化，企业面临着越来越复杂的经营环境，面临的风险和不确定性加大，企业披露的财务信息和非财务信息已不能满足投资者的需要，企业需要加大披露非财务信息的份量。文章从利益相关者角度对非财务信息的需要动机和当前的供给情况分析得出其披露质量不高的结论，并针对目前存在的不足提出了改进建议。

　　【关键词】非财务信息；需要动机；供给情况；监管协调

　　随着我国财务报告的发展，非财务信息也得到关注。国内外学者对其进行了大量的研究，但内容只是简单的罗列，没有提出合理的结构，导致其披露的质量一直上不去。本文试图从各利益相关者的角度出发，对非财务信息的需要动机和现存在的不足进行分析，以加强内部和外部监管来提高质量。

　　一、非财务信息的特点

　　企业非财务信息是指不一定与公司财务状况相关，但与公司生产经营活动密切相关的各种信息，这些信息无法用货币来计量或者虽然可以用货币来计量但无法列入三大会计报表。非财务信息有如下特点。

　　（一）非财务信息的内容丰富且繁杂

　　一是信息的来源，财务信息主要来自企业内部，而非财务信息可以来自企业内部，也可以来自企业外部；二是财务信息主要是揭示与企业的生产经营、财务状况有关的信息，而非财务信息涉及到企业经营活动的各个方面。

　　（二）辅助性

　　一是从地位上来说，非财务信息是财务信息的补充，处于从属地位。二是从作用上来说，非财务信息有助于报表使用者正确理解三大财务报表信息的重要内容，特别是在没有明确的会计准则规定某项会计事项的计量方法时，通过非财务信息的披露，可以弥补财务信息的不足。

　　（三）具有一定的预测性

　　财务信息是与企业有关的过去发生的事项，是历史数据；而非财务信息可能与企业过去事项有关，也可能与现在甚至将来的事项有关，它更关注企业的未来发展趋势，并通过多种形式披露与企业未来经营活动有关的重要信息，如企业未来面临的机会和风险、预测性信息等。

　　（四）特殊性

　　非财务信息的特殊性表现在：一是它对财务信息的辅助作用，帮助使用者正确理解财务信息，可以提升财务信息的价值；二是在现阶段，非财务信息的分量在不断增加，但是，无论其内容上如何扩展，它都不能取代主要报表的地位。

　　（五）披露的方式较为灵活

　　非财务信息有的可用货币计量，有的不可用货币计量，不必有固定格式与日期，可用文字或数表在报表附注、招股说明书、年度报告或临时报告等处说明，也可以用表图和柱状图等工具。

　　二、非财务信息的需要动机

　　非财务信息是上市公司向投资者提供的，以便利益相关者了解企业的基本状况和发展前景等信息。从主要的利益相关者角度来分析非财务信息的需要动机，利益相关者一般包括管理人员、投资者、债权人、政府人员等。

　　（一）管理者

　　管理人员是企业重要的人力资源，管理者在被赋予的权限范围内管理企业。管理人员和董事之间存在代理问题，董事会通过财务报表来了解企业的经营状况等，但企业的日常活动更多的是无法可靠计量的非财务信息，这些非财务信息是与企业密切相关的，相关性比较高。管理人员通过披露大量的非财务信息来提高企业的形象，投资者关注非财务信息要比财务信息的程度高，企业披露了非财务信息，投资者会认为这个企业的管理有条，提高了企业在投资者心目中的形象，有助于企业融资。

　　（二）投资者

　　资金是企业的血液，企业只有有了可靠的资金才能正常运转，企业最重要的筹资渠道就是投资者投入。他们关注的是企业的经营状况、社会责任、未来发展能力，企业是社会的企业，理应承担社会责任，我们无时无刻不在用着这些企业生产的产品，这些产品必须对人民的生命和健康负责，这是最基本的道德义务，投资者投入资金希望企业能有好的发展前景；他们更加关注股价，如果一家上市公司有价值，投资者就会选择这家公司，在股价方面，有时一则非财务信息的公告会引起股价的大幅波动，可以拯救一个企业，也可以瞬间毁灭一个企业。2011年，CCTV在报道了双汇发生瘦肉精事件后，双汇的股价开始狂跌，可见非财务信息的魅力。

　　（三）债权人

　　贷款是企业筹资的另一重要渠道，债权人关注的是能否按时收回贷款并获得回报，通过分析企业披露的信息来判断企业的生产经营、财务状况等，作出有利于自己的决策。非财务信息是没有经过财会人员的加工，具有一定的真实性，且具有预测性，从非财务信息中可以看到企业的财务危机征兆。

　　（四）政府人员

　　政府站在社会的角度，代替广大人民监督企业，政府维护正常的交易秩序，调节利益相关者之间的矛盾和冲突。政府主要关注的是企业上缴税收的情况、企业能否稳定社会秩序和稳定提供就业、企业承担的社会责任，政府通过关注企业披露的财务信息和非财务信息来监督企业的执行情况，对于企业对社会负责任的态度是无法量化的，一般是通过文字叙述的。

　　三、非财务信息的供给情况

　　近年来，非财务信息得到了快速的发展，披露的内容越来越多，披露的形式也多样化，但在供给方面还存在着一些不足。

　　（一）企业自愿披露非财务信息的动机不足

　　首先，企业的管理人员最先知道企业的信息，承担着披露的责任，但由于各利益相关者的利益冲突，他们可能为了自己的利益，不披露或延后披露。其次，非财务信息很难量化，现在企业的非财务信息属于自愿披露，企业怕泄露了商业秘密，一般披露得很少，但对于重要的信息，应该采取有效措施强制披露，以免造成信息的不对称。

　　（二）披露的内容存在不合理

　　1.上市公司非财务信息披露的内容

　　（1）社会责任。环境责任维持生态平衡，建立和谐的自然生态体系；企业要解决当地人员的就业问题；注重公益建设、扶贫济困等。（2）人力资源。人才是现代企业的根本，企业要重视人力资源。如企业员工构成情况、劳动和安全保护、员工培训、员工福利和社会保障信息、员工的升迁机会、其他工作条件、员工下岗和退休后的保障等。（3）背景信息。一是企业的基本信息，包括企业经营总体规划和战略目标、资产规模、公司治理情况和内部控制等。二是行业信息，企业所处行业的整体发展趋势、自身的发展情况、竞争对手的信息。三是法律、法规和会计政策对企业的影响，管理者通过选择会计政策来操纵利润，如对固定资产的折旧、坏账的计提等。（4）经营业绩。经营活动是企业得以持续发展的基础，企业是面向客户服务的，包括客户的满意程度、市场销售情况、存货和商品信息等。（5）企业管理当局的分析。一是企业管理者对企业的财务状况、经营情况的说明并加以分析；二是预测信息，对于过去几年的经营情况经过比较来预测企业未来的发展趋势。（6）持续发展能力。企业高级管理人员的能力、企业的信誉、企业的技术创新、研发成果、无形资产、专有技术、注册商标、核心竞争力等信息。

　　2.披露的内容在结构上存在不合理

　　非财务信息的结构主要是由上面6个方面决定的。根据中国社会科学院企业社会责任研究中心的报告，指出大部分企业重点披露员工责任和客户责任相关信息，指标平均值分别为3.8和3.7分（满分为7分），其中有246家企业对人才理念、文化活动、员工帮扶、员工发展等内容进行了详细描写，有146家企业对客户进行了相关描述，而对政府责任的披露得分均值仅为1.1分（满分为5分），得分最低。可见，上市企业比较积极披露人力资源、背景信息和经营业绩等信息，而对社会责任有回避的心理，社会责任披露得很少，使得整体结构不合理，降低了非财务信息的质量。目前，上市企业披露非财务信息是一种随波逐流的心态，有些企业披露的内容比较多，把有关企业的所有非财务信息都披露，有些企业披露得比较少，只披露背景、经营业绩和管理当局的分析信息，不知道什么是必须披露的，什么是需要重点披露的，而是眉毛胡子一把抓或者尽量少披露，违背了成本效益原则的同时失去了非财务信息披露的意义。成本效益原则是指只有在收益比成本大时才进行披露，否则披露就是无效的。这就导致披露的内容随管理者的喜好而变动，结构上不合理。

　　3.披露的内容普遍存在报喜不报忧

　　根据调查，对于信息，人们有一种倾向：有利的信息积极披露，不利的信息滞后披露。当非财务信息的披露给公司带来不利影响时，公司可能将其掩盖、美化或推迟披露，有的公司甚至故意隐瞒非财务信息中可能影响公司经营的一些负面情况，或是披露可能误导投资者的信息。根据中国社会科学院企业社会责任研究中心的报告，在300家企业中，很少有企业在社会责任报告中提到负面问题。这就使得使用者不能及时得到信息，即使得到了信息也有可能是虚假的信息。

　　四、非财务信息的监管协调

　　非财务信息的最终目的是向利益相关者提供真实的信息，传递公司的经营、财务等信息，这就要求非财务信息的质量要高。从供给情况可看到，我国的非财务信息质量不高，处于起步阶段。为了保障投资者能够及时、准确地得到真实的非财务信息，监管起着非常重要的作用。

　　（一）内部监管

　　1.提高公司披露非财务信息的动机

　　可设立定期的座谈会，通过管理者与其他利益相关者之间相互交流，使其了解利益相关者的需求，进而了解非财务信息对企业的重要性，管理人员也可向专门咨询机构进行咨询。

　　2.制定非财务信息内部控制规范手册

　　上海和深圳证券交易所都颁布了关于非财务信息的内部控制规范政策，企业可参照上海和深圳证券交易所颁布的自行制定符合本企业的规范手册，从非财务信息的产生到披露一步步控制，提高非财务信息的真实性和及时性，如在规范手册中可对一些重大事件的披露作出详细的规定。

　　3.企业监事会的监管

　　（1）加强监事会的独立性

　　首先要赋予监事会成员一定的监督权限，与董事会的权力相当，不可失去平衡。其次，企业的监事会成员可分成两部分，一是可从企业外部聘请监事会成员，他们承担主要的职务；二是企业的一些董事会成员可兼任监事会成员，他们承担次要的职务。

　　（2）明确监管的内容

　　由于非财务信息包括的内容非常广泛，考虑到成本效益原则，企业披露的非财务信息不可能面面俱到。根据利益相关者的需要动机，再结合企业的生命阶段来重点披露一些非财务信息（如表1），一方面为企业节约了成本；另一方面可使利益相关者了解到自己真正需要的信息，达到兼顾成本效益和重要性原则，使其结构合理。企业监事会只需重点监管这些内容，增加了监管效率。同时，监事会对本企业披露非财务信息的网站进行定期或不定期的检查，看是否全面、及时地披露了非财务信息。

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