【摘要】家族企业是最普遍的企业组织形式之一，具有所有权和控制权的重叠的特殊性。现代企业制度的冲击下，家族企业如何有效的进行财务控制已成为企业研究的重要课题。本文诣在探讨家族企业的财务控制，以帕玛拉特的财务丑闻案为切入点，阐明家族企业财务控制的重要性，分析家族企业财务控制容易产生的缺陷。对家族企业的内部治理结构和外部环境进行探讨。

　　【关键词】家族企业 财务控制

　　一、家族企业财务控制的重要性及存在问题

　　（一）帕玛拉特的财务丑闻案

　　帕玛拉特集团成立于1964年，创始人为卡里斯托·坦齐，是世界最大的乳制品制造商之一，意大利第八大工业集团，从事牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐头、以及烘烤食品等的生产和销售。该集团的控制权为坦齐家族所有。

　　2003年初，帕玛拉特开始出现财务危机。2月，一宗价值3亿欧元的债务合同导致其股票价格大幅度下跌，最后该项合同被迫撤消。12月初，帕玛拉特6000万欧元的欧元债券到期，帕玛拉特偿还非常吃力。12月19日美洲银行公布的一份文件显示，截至2002年底，帕玛拉特在开曼群岛注册的子公司帐户上的46亿美元现金和有价证券纯属伪造。消息披露当天帕玛拉特股价下跌了66%。29日，SEC指控玛拉特公司通过在其财务报表中，虚增公司资产、少报负债向美国投资者出售近15亿美元的票据和债券。卡里斯托供认帕玛拉特帐上有80亿欧元的资金漏洞，此外他承认曾把5亿欧元的资金从帕玛拉特转移到由自己家族控制的其他公司。2003年12月底，帕玛拉特被法庭宣布破产。

　　（二）家族企业财务控制的重要性

　　在欧洲，大量的公司为家族所控制。在这些家族企业中，所有权集中于少数人。“有产者有恒心”，欧洲模式一度被认为更能着眼于企业的长远利益。帕玛拉特财务丑闻案的发生，使用部分学者认为家族企业的“欧洲模式”是失败的。

　　（三）家族企业财务控制的常见问题

　　（1）股东大会形式化。一股独大导致公司内部人与外部股东之间的关系失衡，股东大会行使权力受到限制。家族企业中，拥有控制权的家族往往是控股股东。

　　（2）董事会与管理当局的人员重叠。家族企业董事会成员及下属的内部审计委员会等多由内部人兼任，独立董事所占比例过小。权力集中在家族手中。

　　（四）失败的内部审计和外部审计

　　不少家族企业在创业初期，由于规模和资金的限制根本不存在内部审计。即使是集团试的家族企业，对内部审计的重视也不够。

　　二、家族企业财务控制问题的治理措施（上市公司）

　　（一）改进财务控制的内部环境

　　（1）淡化企业的家族色彩。主要方法是扩散股权结构。现代企业中，企业的管理人员和技术人员流动性增强。家族企业可以吸引企业员工尤其是技术人员入股，为企业注入更多的资金和活力，使之逐步向现代企业过渡。

　　（2）完善企业内部治理结构。家族企业要加强董事会的建设，引进独立董事，强化独立董事的作用。独立董事对家族企业的作用更加明显，可以以其独立的立场和专业的知识监督家族成员的行为，防止其通过关联方交易把上市公司当作提款机。独立董事的选择应建立在保护中小股东利益的前提下。董事会下属的审计委员会和战略委员会应被赋予更高的独立性。

　　（3）建立财务预警系统。企业经营困难和企业良好形象的维持永远是一对矛盾，也是把很多家族企业推上财务舞弊道路的重要原因。建立财务预警体系，可聘请专门机构对公司治理进行评价，分析公司治理中存在的缺陷和漏洞。

　　（4）财务风险的控制。企业在扩大经营的过程中通常要举债。举债对企业的收益带来不确定性。一方面债务对企业来造成一定的财务负担；另一方面在企业经营状况良好的情况下，合理有效的利用债务有利于企业的扩大。

　　（5）处理好资产与负债关系。资产和负债是衡量企业经营状况的重要指标，过度的举债不利于企业的持续经营。加强对资产的管理，同时对负债规模的进行控制。企业举债多通过银行进行。因此处理好与银行的债权债务关系是控制资产与负债关系的重要手段。

　　（二）完善财务控制的外部环境

　　（1）良好的企业管理文化。部分学者认为帕玛拉特财务丑闻意味着“欧洲模式”的失败是有其现实依据的。欧洲的家族企业的控制权普遍为家族掌握，在企业决策中只重视大股东的利益而忽视中小股东的利益。比如在意大利，没有形成尊重小股东权利的文化，小股东利益遭到漠视。因此，良好的企业企业文化的融入和对现代企业制度的不断探索有利于解决家族企业的财务控制问题。

　　（2）健全相关的法律法规，加强政府监管。意大利的公司法规定，小股东除非持有5%以上的股份，否则不能起诉公司。而家族企业中股份占绝对多数的是家族成员。其他中小股东和散户是不可能持有5%以上股份的。这个法律规定从根本上说是不支持中小股东和散户对公司财务的监管。因此，家族企业财务控制还依赖于有强有利法律法规为依据，保护中小股东的利益。

　　（3）规范外部审计，强化审计人员的职业道德。值得注意的是，帕玛拉特案中，负责帕玛拉特的外部审计的均富会计事务所涉嫌参与会计造假，而德勤会计事务所则未对帕玛拉特近40亿欧元伪造存款进行直接函证或复核。因此，加强审计人员的职业道德修养是必要的也是必须的。

　　三、西方国家家族企业改进财务控制的措施（“美国模式”）

　　（一）“美国模式”与现代企业制度

　　比起“欧洲模式”，“美国模式”的最大优点于把传统的家族企业同现代企业制度相融合。成功的美国家族企业，往往具有以下特征：

　　（1）淡化家族色彩，稀释股权。

　　（2）有效的董事会。

　　（3）雇佣职业经理人。

　　（4）完善的内部控制体系。

　　（5）财务透明。

　　（6）内部控制自动化。

　　（二）萨班斯法案对美国家族企业财务控制的影响

　　如前所述，萨班斯法案法案出台后，美国政府通过法律强制公司加强企业的财务控制，对企业的财务行为进行约束。该法案的投入实施将引起部分企业整个控制流程的改变。特别是为了达到该法案的要求，美国上市公司不惜花费巨资完善内部控制系统，建立内部控制系统的成本不断增加。该法案的出台，无疑规范了发表文章投资市场，保护了中小股东的利益。同时也间接健全了企业财务控制。

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